NettomargeZiel: > 10%
Net Profit Margin
Wie viel Prozent des Umsatzes als Gewinn übrig bleibt. Hohe Marge = starkes Geschäftsmodell mit Preissetzungsmacht.
gut: > 10%
ok: 0–10%
schwach: < 0%
P/E RatioZiel: < 15
Kurs-Gewinn-Verhältnis
In wie vielen Jahren rechtfertigt der Gewinn den Aktienkurs. Niedrig = günstig. Wachstumsaktien haben naturgemäß höhere KGVs.
gut: < 15
ok: 15–25
teuer: > 25
P/B RatioZiel: < 2
Kurs-Buchwert-Verhältnis
Vergleicht den Börsenwert mit dem Eigenkapital. Unter 1 = Aktie kostet weniger als das Unternehmen bilanziell wert ist.
gut: < 2
ok: 2–4
teuer: > 4
P/CF RatioZiel: < 10
Kurs-Cashflow-Verhältnis
Wie P/E aber auf Cashflow-Basis – gilt als zuverlässiger, da Gewinne durch Buchungen beeinflusst werden können, Cashflow nicht.
gut: < 10
ok: 10–20
teuer: > 20
Debt/EBITDAZiel: < 2x
Verschuldungsgrad
In wie vielen Jahren könnte das Unternehmen seine Schulden aus dem operativen Gewinn tilgen. Je niedriger, desto solider die Bilanz.
gut: < 2x
ok: 2–3x
kritisch: > 4x
ROEZiel: > 15%
Eigenkapitalrendite
Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen mit dem Eigenkapital der Aktionäre. Hoher ROE = effizientes Management. Achtung bei hoher Verschuldung!
gut: > 15%
ok: 8–15%
schwach: < 8%
ROAZiel: > 5%
Gesamtkapitalrendite
Wie effizient nutzt das Unternehmen sein gesamtes Vermögen. Ehrlicher als ROE da Schulden keine Rolle spielen.
gut: > 5%
ok: 2–5%
schwach: < 2%
ROICZiel: > 10%
Return on Invested Capital
Warren Buffetts Lieblingskennzahl. Wie gut verzinst das Unternehmen das investierte Kapital. Sollte immer über den Kapitalkosten (WACC) liegen.
gut: > 10%
ok: 5–10%
schwach: < 5%
Umsatz YoYZiel: > 10%
Umsatzwachstum pro Jahr
Wie stark wächst der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr. Konstantes zweistelliges Wachstum = starkes, skalierendes Geschäftsmodell.
gut: > 10%
ok: 5–10%
schwach: < 5%
Hinweis: Die Schwellenwerte sind allgemeine Richtwerte für Value-Investing. Je nach Branche können die Zielwerte stark abweichen – Tech-Unternehmen haben oft höhere P/E Ratios, Banken niedrigere ROA-Werte. Immer im Branchenvergleich bewerten. Keine Anlageberatung.